何謂美國高收益低碳債券？
高信貸評級獲評為「投資級」，而低信貸評級則為「高收益」。與投資級債券相比，高收益債券較為波動，而相關發行人的違約風險亦較高。低信貸評級的發行人需要支付更高利息，以鼓勵投資者購買其債券。如同大部份投資，潛在風險較高的產品需要依靠較高潛在回報作補償。高收益債券市場源自美國，而當地仍是最大及成交最活躍的債券市場。
美國高收益債券的低碳投資方法在於尋找碳足跡低於一般美國高收益市場的投資組合。
其中減少高收益投資組合碳足跡的方法是排除若干高碳板塊，如採礦或該等能源細分板塊；
同時亦可利用碳強度評分挑選其他板塊的個別債券，從而減低整體投資組合的碳足跡。
碳強度指公司及其直接供應商活動排放到空氣中的二氧化碳當量。（標普全球旗下）Trucost等外部提供商提供一整套有關各上市公司的標準化環境數據。該等提供商可基於不同因素的數據及分析給予碳強度評分，如在氣候變化、水資源利用、廢物處理、化石燃料投資比例、土地、水及空氣污染，以及過度開發天然資源方面的貢獻。
為何考慮投資美國高收益低碳債券？
面對利率環境持續低企，債券投資者難以賺取可觀收益。對有能力承擔較高信貸風險的投資者而言，高收益債券可顯著提高多元化投資組合的收益回報。
同時，隨著環境、社會及管治（「ESG」）議題冒起，許多投資者正尋找追求財務回報以外目標的投資方案。2015年巴黎氣候變化峰會（COP21）啟動低碳經濟的轉型。自此之後，監管措施產生一系列改變，並加深民眾對環境議題的認知。這促使許多投資者透過ESG投資調整其投資組合，以配合低碳經濟轉型。
安盛投資管理認為全球經濟已步入「轉型十年」，並朝可持續低碳模式發展。轉型期間，我們認為積極減碳並尋找低碳投資的投資組合更能抵禦非金融風險，並能在市場脫穎而出。碳強度一般獲視為衡量ESG環境範疇的最有力標準。我們認為這能有效評估公司減低碳足跡工作。
鑑於大眾日益關注ESG及氣候變化，以注重環保的方式投資美國高收益市場可謂強而有力的提議。此外，我們認為目前為適合時機，尤其碳強度評分在美國高收益板塊日趨普遍，可見機會集合較過去數年更多元化。
我們的美國高收益低碳債券策略
我們的策略旨在透過廣泛投資美國高收益市場，助客戶實現財務回報及ESG目標，同時以銳減碳足跡為目標。
策略採用排除法，即團隊會先排除近乎所有高碳板塊，進而制定可投資範圍。此外，團隊透過信貸篩選程序管理碳強度及水強度評分，避免選擇過度高碳公司。對於基本信貸經理而言，信貸分析仍是流程核心部份，但我們亦認為，ESG因素提供額外意見，故可提高收益。
此組合透過資源充裕及經驗豐富的美國高收益團隊，配合安盛投資管理獨有ESG定量與定型數據及研究，從而有利於相關策略。
投資過程所用的ESG數據是基於ESG方法，而相關方法依賴第三方數據，並在部份情況下由內部研發所得。數據具主觀性，可能會隨時間推移而變更。雖然存在數項倡議，惟欠缺統一定義可令ESG標準參差錯落。因此，使用 ESG 標準及 ESG 報告的不同投資策略難以相互比較。納入 ESG 標準的策略與納入永續發展標準的策略可能使用看似相似但需區分的 ESG 數據，因為其計算方法可能不同。
免責聲明
本網站由已獲香港證券及期貨事務監察委員會 (以下簡稱「證監會」) 發牌的安盛投資管理亞洲有限公司（以下簡稱「安盛投資香港」）發布，內容僅供一般傳閱及資料參考之用。按照任何適用的法律或法規，本網站並不構成與金融工具交易相關的投資研究或財務分析，也不構成安盛投資管理公司或其關聯公司作出買賣任何投資、產品或服務或進行任何相關交易的要約，並不應被視為招攬或投資、法律、稅務或任何其他建議、投資策略建議或買賣證券的個人化建議。本網站的編寫沒有考慮任何特定人士的具體情況、投資目標、財務狀況、投資知識或特殊需要，亦有可能會隨時更改而恕不另行通知。要約僅會按照相關發行文件中所披露的資料作出。如果閣下不肯定本網站所載任何資訊的含義，請諮詢獨立財務顧問或其他專業顧問。
由於本網站內容經過簡化，所載內容並不完整並屬於意見；文中的估計和預測具主觀性，如有更改，恕不另行通知，此等意見、估計及預測亦不保證會成真。實際營運結果及成果或存在重大差異。本網站內的資料、數字、聲明、分析、預測和其他資料乃根據我們在建立本網站時的知識狀態提供。本文所載的資訊從相信屬可靠之來源獲得。安盛投資香港有理由相信該等資訊為準確、完整及最新。在法律允許的最大範圍內，安盛投資香港、其關聯公司、董事、高級人員或僱員對第三方所提供的數據（包括該等數據的準確性）概不承擔任何責任。本文件並未載有足以支持作出投資決策的資訊。所提及的公司資料（如有）只供說明之用，並且不應被視作為投資建議或招攬。
所有投資均涉及風險，包括損失資本。投資價值以及收益可升可跌，過往表現並不保證未來回報，投資者或會無法收回最初的投資金額。投資者不應僅根據本資料作出任何投資決定。
本網站列出的某些服務或不適用於零售投資者。
本網站未經證監會審閱。© 2024年安盛投資管理公司。版權所有。